バフェット銘柄の最新ポートフォリオ｜保有銘柄一覧と投資哲学をプロが徹底解説【2026年版】

2026年2月17日、バークシャー・ハサウェイは最新の13F報告書を提出しました。ポートフォリオ総額2,741億ドル（約42兆円）、保有銘柄数42銘柄――しかし最も注目すべきは、手元の現金・短期米国債が過去最高の3,820億ドル（約58兆円）に積み上がっている事実です。

「投資の神様」がポートフォリオよりも多い現金を抱えている――これは暴落の予兆なのでしょうか？

結論から言えば、バフェットの巨額現金は「暴落の予言」ではなく「選択肢の確保」です。バフェット自身も過去に「現金はタイミング指標ではない」と明言しています。

この記事では、バフェット銘柄に自らも投資している筆者が、最新ポートフォリオの保有銘柄一覧から銘柄選定の5つの基準、日本株の保有状況、13F報告書の見方まで、個人投資家が知っておくべき情報を徹底解説します。

１、【2026年最新】バフェット銘柄 保有上位10銘柄一覧

2026年2月17日に提出された最新の13F報告書（2025年12月末時点）に基づく、バークシャー・ハサウェイのポートフォリオ上位10銘柄は以下の通りです。

上位5銘柄だけでポートフォリオの約70.9%を占める、極度の集中型ポートフォリオです。バフェットは「分散投資は無知に対するヘッジだ」という名言を残しており、確信を持った銘柄に集中投資するのが一貫したスタイルです。

各銘柄の特徴を簡潔に解説

第1位：アップル（AAPL）｜ポートフォリオの約23%

バフェットが「バークシャーにとって最も重要な保有銘柄の一つ」と評するアップル。世界最強のブランド力と、iPhone・Mac・サービスによる安定的なキャッシュフローが魅力です。ただし2023年9月以降、段階的に売却を進めており、今期も約4%（約1,029万株）を削減しています。

第2位：アメリカン・エキスプレス（AXP）｜約20.5%

1991年から30年以上保有し続けている超長期銘柄です。富裕層向けのカードビジネスは強力なブランドモート（経済的堀）を持ち、取扱高の増加に伴い手数料収入が安定的に成長しています。アップルとの差を急速に縮めており、近い将来ポートフォリオ最大銘柄になる可能性があります。

第3位：バンク・オブ・アメリカ（BAC）｜約10.4%

米国最大級の銀行。2024年7月から売却を開始し、今期も約9%（約5,077万株）を削減しています。金融規制や金利環境の変化を見据えたポジション調整と見られています。

第4位：コカ・コーラ（KO）｜約10.2%

1988年から保有する「永久保有銘柄」の代表格。バフェット自身が「コカ・コーラ株は一生売らない」と公言しています。4億株を保有し、取得原価は約13億ドル。現在の時価は約280億ドルで、投資リターンは約20倍に達しています。

第5位：シェブロン（CVX）｜約7.2%

米国を代表するエネルギー大手。今期約809万株を買い増し（+6.6%）しており、バフェットがエネルギーセクターに引き続き強気であることを示しています。

２、【2025年Q4】バフェットの最新売買動向

2025年第4四半期（10〜12月）の売買動向から、バフェットの最新の投資判断が読み取れます。

新規購入銘柄

バフェットのCEOとしての最後の新規投資がニューヨーク・タイムズ（NYT）でした。AI時代においてフェイクニュースが蔓延する中、信頼性の高いジャーナリズムが持つ「モート（競争優位性）」に着目した投資と考えられます。デジタル購読者数の堅調な成長も魅力です。

買い増し銘柄

売却・削減銘柄

最も劇的な動きはアマゾンの77%削減です。成長株よりもキャッシュフロー重視の姿勢がより鮮明になっています。一方で、コカ・コーラとアメリカン・エキスプレスは一切売却せず、永久保有の姿勢を堅持しています。

３、過去最高の現金3,820億ドル――暴落のサインなのか？

バークシャー・ハサウェイの現金・短期米国債は過去最高の3,820億ドル（約58兆円）に達しました。これはポートフォリオ総額（2,741億ドル）を上回る異常な水準です。

多くのメディアが「バフェットが暴落に備えている」と報じていますが、この解釈は必ずしも正しくありません。

現金が積み上がっている3つの理由

過去にも同じことがあった

実は、バフェットが現金を大量に積み上げたのは今回が初めてではありません。

つまり、巨額の現金は「暴落の予言」ではなく「次の大型投資のための準備金」と解釈するのが正確です。バフェットは「チャンスが来た時に動けるように準備しておく」ことの重要性を繰り返し述べています。

４、バフェットの銘柄選定5つの基準

バフェットはどのような基準で投資先を選んでいるのでしょうか？数十年にわたる投資実績とバフェット自身の発言から、5つの銘柄選定基準を整理しました。

基準①：「モート（経済的堀）」を持つ企業

バフェットが最も重視するのがモート（moat＝経済的堀）です。中世の城を囲む堀のように、競合他社が簡単に真似できない競争優位性を持つ企業を好みます。

基準②：高いROE（自己資本利益率）を維持している

ROE（Return on Equity）は、株主が出したお金を使ってどれだけ効率よく利益を生んでいるかを示す指標です。バフェットはROE15%以上を安定的に維持している企業を好みます。

例えば、アメリカン・エキスプレスのROEは約30〜35%、アップルは約150%以上（自社株買いにより自己資本が圧縮）と、いずれも驚異的な水準です。

基準③：経営者の質を重視する

バフェットは「優れた経営者がいる会社に投資する」ことを重視し、日本の5大商社についても「経営陣の報酬が米国企業と比べてはるかに抑制的」と評価しています。

具体的には、以下の点を見ています。

基準④：シンプルで理解できるビジネスモデル

バフェットは「自分が理解できないビジネスには投資しない」と一貫して述べています。コカ・コーラ（飲料）、アメリカン・エキスプレス（決済）、シェブロン（エネルギー）など、バフェット銘柄はビジネスモデルが明快な企業ばかりです。

逆に、テクノロジー企業への投資が少ないのは「理解できない」からです。アップルへの投資も、バフェットは「テクノロジー企業ではなく消費者ブランド企業として投資した」と説明しています。

基準⑤：割安な価格で買う

どんなに優れた企業でも、高すぎる価格で買えばリターンは出ません。バフェットは企業の「内在価値」を独自に算出し、それよりも十分に安い価格（安全域＝マージン・オブ・セーフティ）でのみ投資します。

現在の現金比率が過去最高なのは、まさにこの基準を満たす銘柄が少ないことの表れです。

５、バフェットの日本株ポートフォリオ【全6銘柄】

バフェットは米国株以外に、日本株にも積極的に投資しています。2026年4月時点で保有が確認されている日本株は以下の6銘柄です。

5大商社への投資総額は約138億ドル（約1.4兆円）、含み益は97億ドル（約1兆円）超。2025年の「株主への手紙」では「今後50年は売らない」と明言し、保有比率の上限引き上げにも5社が合意しています。

2026年3月には東京海上HD株を約18億ドル（約2,700億円）で取得し、日本株投資を商社以外にも拡大しました。バークシャーの日本株保有額は合計約8兆円に達しています。

６、バフェットのポートフォリオをセクター別に分析

バフェットの投資先をセクター（業種）別に分類すると、彼の投資哲学がより鮮明に見えてきます。

金融セクターが約40%を占めるのが最大の特徴です。バフェットは保険事業（GEICO・General Re）を通じて金融ビジネスを深く理解しており、「自分が最も理解している分野」に集中投資する原則に忠実です。

一方で、近年はエネルギーセクター（シェブロン・オキシデンタル）を着実に増やしているのも注目ポイントです。世界的な脱炭素の流れの中でも、エネルギー企業の長期的な収益力を評価していることがわかります。

７、13F報告書とは？自分で最新情報を確認する方法

バフェットのポートフォリオは、13F報告書を通じて誰でも確認できます。個人投資家でも簡単にチェックできるので、方法を覚えておきましょう。

13F報告書とは

13F報告書とは、米国で運用資産1億ドル以上の機関投資家がSEC（米証券取引委員会）に提出を義務づけられている四半期報告書です。保有する株式の銘柄名・株数・時価総額が開示されます。

簡単に確認できるおすすめサイト

SEC EDGARの原文は英語で読みにくいため、以下のサイトで見やすくまとまった情報を確認するのがおすすめです。

13Fの注意点

13F報告書には以下の限界があることも覚えておきましょう。

８、ポスト・バフェット時代のバークシャー・ハサウェイ

2026年1月、グレッグ・アベル氏がバークシャー・ハサウェイの新CEOに就任しました（バフェットは会長職を継続）。ポスト・バフェット時代において、ポートフォリオはどう変わるのでしょうか。

変わらないこと

変わる可能性があること

９、バフェット銘柄から学ぶ個人投資家の資産形成戦略

バフェットの投資哲学を、個人投資家が自分の資産形成にどう活かせるかを整理します。

（１）コア・サテライト戦略のすすめ

バフェットのポートフォリオ構造は、個人投資家のコア・サテライト戦略のお手本になります。

バフェット自身も「普通の人にはS&P500インデックスファンドが最適」と推奨しています。

（２）株式と不動産の「ハイブリッド投資」

バフェットの投資哲学を突き詰めると、その本質は「安定したキャッシュフローを生む資産を、割安な時に買い、長期保有する」ことです。これは株式だけでなく、不動産投資にもそのまま当てはまります。

株式と不動産を組み合わせたハイブリッド投資は、インカムゲインの安定性とリスク分散の両面で非常に有効です。

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10、バフェット銘柄に関するよくある質問（FAQ）

Q1. バフェットのポートフォリオはどこで確認できますか？

SEC（米証券取引委員会）に提出される13F報告書で確認できます。四半期ごとに更新され、CNBCやFintelなどのサイトで見やすくまとまっています。次回更新は2026年5月中旬（Q1データ）です。

Q2. バフェット銘柄は個人投資家でも買えますか？

はい、日本のネット証券（SBI証券、楽天証券、マネックス証券など）で米国株として購入可能です。アップル、コカ・コーラ、アメリカン・エキスプレスなどはいずれも1株から購入できます。

Q3. バフェットが一生売らないと言っている銘柄はどれですか？

コカ・コーラ（KO）とアメリカン・エキスプレス（AXP）は、バフェットが「永久保有」を宣言している代表的な銘柄です。日本の5大商社についても「今後50年は売らない」と明言しています。

Q4. バークシャー・ハサウェイの株自体は買えますか？

はい。バークシャー株にはクラスA（BRK.A、1株約70万ドル）とクラスB（BRK.B、1株約450ドル）があります。個人投資家にはクラスBがおすすめです。バークシャー株を買うこと自体が「バフェットのポートフォリオ全体に投資する」ことと同じ意味を持ちます。

Q5. バフェットの現金比率が高いのは暴落のサインですか？

必ずしもそうとは言えません。バフェット自身が「現金はタイミング指標ではなく選択肢」と述べています。適正価格の投資先が見つからないこと、後継者への引き継ぎ準備、短期米国債の高利回りなど、複数の理由があります。詳しくは本記事の第3章をご覧ください。

Q6. バフェットはなぜアマゾンを大幅に売却したのですか？

2025年Q4に保有株の約77%を売却しました。バフェットはキャッシュフロー重視の姿勢を強めており、成長投資が続くアマゾンよりも、安定した配当を出す企業を好む傾向が明確になっています。また、CEO交代に向けたポートフォリオの整理という側面もあるとされています。

Q7. バフェットの日本株は13Fで確認できますか？

できません。13F報告書は米国上場株のみが対象です。日本株の保有状況は、日本の大量保有報告書や、バークシャーの年次報告書（アニュアルレポート）、「株主への手紙」で確認できます。

Q8. バフェット銘柄を参考にする際の注意点は？

最も重要な注意点は「13Fには最大45日のタイムラグがある」ことです。公表時点ではすでに売却済みの銘柄もあり得ます。また、バフェットの投資は数兆円規模であり、個人投資家とは前提条件が異なります。銘柄をそのまま真似するのではなく、「投資哲学」を学ぶという姿勢が重要です。

まとめ

この記事では、バフェット銘柄（バークシャー・ハサウェイのポートフォリオ）の最新情報を徹底解説しました。

最後に、重要なポイントを整理します。

バフェットのポートフォリオは、単なる「銘柄リスト」ではなく、数十年にわたる投資哲学の結晶です。個別銘柄を真似するのではなく、その背景にある考え方を学び、自分自身の投資判断に活かしていきましょう。

株式投資だけでなく不動産投資も含めた総合的な資産形成に興味がある方は、ぜひセカンド・オピニオンもご活用ください。

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